7月26日，房地产板块表现依旧强势，金科股份、华远地产等多股涨停，同时，申万房地产服务指数涨幅接近5%。从机构持仓来看，多位知名基金经理重仓持有房地产板块相关个股。展望后市，受访机构认为，头部的优质房企具有较高的配置价值。

　　从市场表现看，房地产板块无疑是近日“最靓的仔”。7月25日，多只房地产ETF涨幅超过5%，其中，银华中证内地地产主题ETF上涨7.52%。7月26日，市场整体震荡调整，房地产板块热度延续，其中，华夏房地产ETF基金上涨1.87%。

　　部分知名基金经理亦重仓持有房地产板块相关个股。以丘栋荣管理的中庚价值领航混合为例，截至二季度末，越秀地产位列中庚价值领航混合第五大重仓股。

　　此外，百亿级基金经理张翼飞管理的安信稳健增值混合、谭丽管理的嘉实价值精选股票、嘉实价值长青混合等重仓持有万科A。

　　不过，从公募基金整体配置比例来看，其对房地产板块难言青睐。据东兴证券测算，从持仓市值来看，截至2023二季度末，基金重仓股持仓总市值为 30701.63 亿元，环比增速为负3.7%；地产股的持仓总市值为 455.25 亿元，环比增速为负13.98%。从持仓占比来看，2023二季度末的基金重仓股中，地产股持仓占比为 1.48%。

　　从具体持仓情况来看，截至今年二季度末，基金重仓的地产股中，持仓市值最大的5家公司分别为保利发展、招商蛇口、万科A、华发股份和滨江集团。此外，从退出基金重仓股的地产股来看，包括了8 家公司，分别为西藏城投、ST 蓝光、中交地产、海南高速、万通发展、浦东金桥、我爱我家、华联控股。

　　谈及对地产板块的看法，丘栋荣表示，房地产需求不振，但结构上已较确定利好头部的优质房企，未来需求提振惠及的仍是这些头部企业。同时，土地出让市场热情不高，房企坚守回报要求，新开工数据隐含未来新房供应不足的问题，有利于头部企业的优质供给。此外，房地产行业机构配置比例不高，估值水平较低，优质房企具有高回报潜力。尤其港股地产股相对A股更便宜，对应的分红收益率水平极高，其隐含的预期回报水平很高。

　　7月24日召开的中共中央政治局会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。

　　在国泰基金基金经理吴中昊看来，今年房地产市场分化特征较为显著，核心一二线城市需求具备较大韧性。政府对地产的积极表态或将提振市场信心，预计后续地产需求端政策有望持续加力，板块阶段性行情或可期待。

　　“本次会议在房地产政策上的定调略超预期，这意味着一些房地产政策或将进行调整，一是满足居民住房需求，二是避免房地产市场出现系统性风险事件。若房地产政策实质性调整，可以考虑房地产消费产业链的投资机会。”招商基金研究部首席经济学家李湛说。