引领区基金项下重要功能平台——上海国投S基金（以下简称“S基金”）日前成功完成第三次扩募，今年以来已新增江西金控、东莞松山湖母基金、成都交投等5家投资人，基金规模超10亿元。作为S基金的基石投资人，浦东创投与基金管理方上海国投高频联动，助推S基金在破题私募股权投资退出难、强化科创投资资金使用效率、助力区域产业协同发展等方面“乘风破浪”。

　　建渠道

　　破解私募股权退出难题

　　近年来，随着资本市场全面注册制改革的推进和落地，私募股权基金、创投基金退出环境持续改善，但与十万亿级庞大的行业资产总规模相较，退出端整体规模仍显不足。

　　作为资本市场的重要力量，S基金（全称Secondary Fund）是私募股权二级市场基金，专注于收购私募股权和创业投资份额。为更好推动股权份额转让平台建设，2022年7月，上海首支国资S基金落地浦东，基金总规模100亿元，首期20亿元。基金管理人由上海国投旗下孚腾资本担任，上海国投和浦东创投旗下引领区基金为基石投资人。记者从浦东创投了解到，S基金投资期为3年，退出期2年，延长期1+1年，重点围绕数字经济、先进制造、医疗健康、消费服务等四大板块，以直接受让基金份额、基金重组等方式开展投资。

　　浦东创投与上海国投保持高频联动，携手推动S基金积极参与平台交易，在规范私募股权份额交易市场、提高交易活跃度、促进国有私募股权份额流动性等方面进行探索与实践。从区域发展来看，投资S基金有利于促进区域私募股权份额流动性，并推动私募股权和创业投资基金股权份额二级交易市场健康有序发展。

　　强联动

　　提升基金投资运营效能

　　自基金设立以来，浦东创投与上海国投实现市、区两级国资联动，持续开拓国资投资视野，夯实投资策略，推动投资效率与运作质量双提升。

　　聚焦医疗健康、数字经济等领域，S基金围绕德福二期、盛芯二期等投资事项召开投决会6次，涉及金额超3亿元，其中项目交割金额近3亿元。与此同时，正推进多个国资基金份额在上海股交中心的挂牌转让，交易规模预计超5亿元。

　　浦东创投与上海国投孚腾资本注重研究拟交易基金的底层资产分布和可投资金额情况，通过S基金投资布局浦东项目，为科创企业发展提供有力支撑。基金涉及底层项目近130个，其中翌圣生物、熙华检测等7个项目注册于浦东，投资金额约2.67亿元；百利天恒、联影医疗、华海诚科、凯因科技等11个项目已上市，另有十余个项目已完成上市申报。

　　浦东创投有关投资负责人介绍，S基金在增强私募股权基金市场流动性、实现资金快速回笼再投资等方面的机制优势，不仅为投资人带来良好收益，还实现国资保值增值。目前，S基金在市场上已具备较强影响力，先后斩获全球母基金协会“中国最佳S基金TOP20”、FOFWEEKLY“投资机构软实力排行榜TOP20”等行业认可。

　　促共赢

　　赋能区域产业协同发展

　　为持续提高基金份额流动性，解决股权投资机构退出难和退出渠道单一难题，浦东创投推动S基金积极对接包括浦东国资在内的上海市属和区属国资及引导基金，推动国资份额转让；同时，通过S基金加强基金份额储备，形成培育科创产业的资本接力机制，更好促进金融与产业资本畅通循环。

　　通过S基金“搭桥”，浦东创投还助推上海国投孚腾资本加强对浦东的招投力度。比如，成功协助招引海科工智能、晶恒希道、盛芯通泰等企业落地浦东；在管基金参与投资上科大单碱基编辑基因治疗企业正序生物、上汽旗下新能源汽车企业智己汽车等项目，并重点储备了总部位于浦东的项目20余个，实现资源集聚，招投联动。

　　当前，S基金在助力区域国资和基金实现份额有效退出方面已初显成效，在促进基金份额流通、加快基金投资回收的同时，吸引各类资本“接力式”服务科创企业。接下来，浦东创投将继续发力S基金协同管理，持续推进扩募进程，预计于今年完成20亿元规模的募集，进一步发挥S基金“已投底层项目明确、投资成本低、投资期限短、资金回流快”等优势，为深化资本市场改革、多层次资本市场构建、股权投资退出提供多元选择和支持，推动区域“科技-产业-金融”高水平循环。