首批个人养老金基金产品名单还“热气未消”，公募基金行业又有新举动。

　　11月15日，第一财经从业内人士处独家获悉，第二批个人养老金基金Y份额正处于申报进程中。记者就该消息向多家基金公司进行求证，有内部人士向记者透露，“有些基金公司已经申报第二批Y份额了，每家报了2至3只，但最终能批几只现在还不清楚。”此外，还有部分属于首批上报的Y份额仍在等待获批中。

　　个人养老金基金Y份额，是指存量目标养老基金针对个人养老金投资基金业务单独设立的一类基金份额。投资人将通过个人养老金资金账户购买Y类基金份额，参与个人养老金投资基金业务。

　　与此同时，记者也注意到，公募基金行业服务个人养老金建设各项准备工作已经开启全面“加速”模式，为了全面参与和服务个人养老金投资基金业务，多家基金公司不仅已经开启了个人养老金账户的开户预约，还在积极储备新的养老产品。

　　个人养老金投资基金进展不断

　　自11月4日《个人养老金实施办法》《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》等多项个人养老金相关政策发布以来，个人养老金制度建设进程提速，而各大基金公司迅速行动起来。

　　通过个人养老金基金行业平台验收测试、获批养老目标基金Y份额、开启个人养老金开户预约、制作个人养老金专属页面、申报第二批Y份额……个人养老金投资基金进展不断。“真的太卷了，忙得马不停蹄。”数位公募内部人士对记者这样说道。

　　而未出现在首批行列的基金公司人士则表示，“我们还在等公告通知，同时各项工作也在进行中。”

　　招商基金指出，从个人养老金顶层设计构想之初，基金行业就积极筹备，一方面积极开发适配系统与监管及合作机构平台对接测试，另一方面基于自身金融科技实力和业务特色完善各自个人养老金运营系统和专区，各项准备工作成效初现。

　　“参考国外成熟市场经验，养老金管理作为一个系统化的工程，非常考验基金公司全方位的资产配置能力。”一位头部基金公司人士对记者表示，各家头部公司都在第一时间解读、分析并落实政策意见，结合基金业务积极做好相关的工作。

　　广发基金表示，“我们正在根据新近发布的各项规章制度的要求，对内做好制度建设与完善、产品梳理排布等工作，对外则是与各大托管行及销售机构对接增设基金Y份额、系统联调联测等工作。”

　　“现在正式的养老金账户开立工作虽然还没开始，但是很多工作都要提前准备起来。”另一位基金公司人士也表示，公司会持续深耕产品的推广持营，并与银行、券商、三方机构等合作伙伴保持密切沟通交流。

　　据记者观察，目前已有多家基金公司上线养老产品专区，甚至开启了个人养老金账户的开户预约；同时在线下业务推进过程中，结合渠道理财经理需求，开展养老主题的系列投教路演。

　　例如，中欧基金旗下中欧财富已上线税延养老产品咨询链接，包含个人税收政策解读、养老投资测算等内容；建信基金则与建行合作推出“建行话养老”投教专区；嘉实基金在其直销平台上线了“养老专区”，并已开通关于个人养老相关服务上线预约功能；广发基金也在其公众号中提示，可以预约个人养老金开户。

　　此外，上述基金公司还表示，目前仍在积极储备新的产品，在现有产品的基础上积极研发新策略、新产品，力求实现对各类风险偏好投资者的全覆盖。Wind数据显示，截至11月15日，有46只养老目标FOF产品处于已审批待发行或待审批的阶段。

　　银行系公募有先天优势？业绩为王

　　虽然距离个人养老金相关细则落地仅过去了10天有余，但硝烟不止集中在公募基金，银行、券商等养老市场的主要参与机构也在不断推进各项准备业务。据记者了解，目前部分银行的个人养老金业务已建成全流程系统，待试点城市业务上线后可开立养老资金账户。

　　记者注意到，《个人养老金实施办法》明确指出参与个人养老金流程中关于账户开设的细则，包括个人养老金账户和个人养老金资金账户，而商业银行是两类账户开设的重要渠道。那么，背靠股东方的银行系基金公司是否会有一定的先天优势？

　　第一财经根据Wind数据进行统计，截至目前，全市场共有143家基金公司，银行系有15家。其中，在45家拥有“达标”养老目标基金产品的基金公司中，银行系公募有12家；首批获得养老目标基金Y类份额的有23家，银行系则占据七席，分别是交银施罗德基金、民生加银基金、招商基金、中欧基金、建信基金、工银瑞信基金、中银基金。

　　“银行系基金公司可以与母行在客群、优质产品、投研策略、投顾服务、系统对接等多个领域形成更为良好的互动关系。”招商基金表示，有利于银行系基金公司的，是可以与母行形成优质的战略协同、各自发挥优势为客户提供更全面的个人养老金融服务，在业务生态上形成良性循环。

　　“银行系基金公司和其他基金公司面临着同样的竞争格局。”建信基金相关人士表示，商业银行作为销售机构，是从全市场优选符合个人养老金投资要求的养老目标基金，以丰富个人养老金产品货架。

　　建信基金进一步指出，银行系基金公司可以在积极助力母行拓展养老财富管理业务的基础上，借助母行的渠道优势发展个人养老业务，但也不意味着银行系基金公司在个人养老业务方面就一定占据优势。

　　“基于整个市场对于银行系基金公司一个期许，或者公司股东方的一个要求，银行系基金公司天然对稳健型产品会有一定布局，这与养老金投资稳健为主的方向是一致的。”一位近银行系公募人士接受采访时这样说道。

　　“但是到底有没有投资上面的优势，最终还是取决于说基金公司对于稳健型产品的实际布局、投资理念和投资战略，是否能支撑出这类稳健型产品的发展，这才是最重要的。”该人士直言，“可能银行系基金公司现在起步时带有一定的优势，或者说理念上具有这么一层优势，但是到底如何实践下去，还是要取决于该基金公司产品线的发展。”

　　“激烈的竞争之下，核心关键仍在业绩。”上述人士也强调，养老目标基金更强调成熟稳健的投资策略，对基金经理和底层公募基金的选择也有更严格的要求和规范。“即使短期冲量纳入标的，如果长期业绩不好、投资人体验不佳，也仍有被淘汰的风险。”

　　全方位“备战”，投教为先

　　养老金管理的本质是解决资金的长周期、跨类别配置，未来个人养老金投资或将围绕“大规模资金如何实现长期良好的投资业绩”这一命题而展开。作为养老投资产品的主要参与者之一，公募基金管理人该做什么？

　　“管好投资人的养老钱，从大的方面说，基金管理人应当至少做好两件事：第一，做好产品；第二，做好服务。”中欧基金对记者表示，“公募基金管理人需要提升专业投资能力，为投资人提供风格清晰稳定的优质产品。”

　　此外，中欧基金相关人士也建议，养老产品销售机构应该引入买方投顾，站在客户立场上为客户提供养老投资咨询、产品诊断及长期规划的服务模式。“大部分个人并不具备专业的投资知识和技能，需要投资顾问协助其完成养老资产的配置和持续调整。”

　　例如，对于不熟悉基金投资的小白客户，可推荐其关注目标日期策略基金，以实现一站式养老资产配置；而有丰富基金投资经验的成熟投资者，则可以借助投顾实现其个性化养老资产配置等。

　　事实上，就“储蓄养老”转为“投资养老”等相关问题，记者随机采访了十余位普通投资者，综合来看，20至30岁的年轻人更偏爱主题型基金，对养老目标基金并不了解，也缺乏关注的意向。有三分之一的人表示“不清楚什么是养老目标基金”。

　　“这是因为对于目前大部分投资者来说，购买基金是为了‘赚钱’，而且现在年轻投资者在专业知识方面也会弱一些；对于养老目标基金，成熟的投资者可能会更熟悉一些。”一位渠道人士对记者这样说道。

　　同时，他也表示，公募基金需要提升应对变化和不确定性的能力，塑造可持续的资产管理能力。“尤其是在今年的震荡市背景下，基金行业需要用业绩降低投资者的顾虑，才能加大投资意愿”。

　　另一方面，海外实践经验也表明，个人养老金配置中初期预计以低风险的存款或理财类产品为主，随着个人养老金认知度的提升和居民投资意识的强化，公募基金份额未来会快速上升。对此，多家基金公司受访时也指出投教的重要性。

　　“作为养老金投资管理链条中距离投资者比较近的一环，做好投资者教育，帮助投资者培养科学的投资理念，是我们一直坚持在做的。”广发基金对记者表示，未来如何推动广大居民建立起个人投资养老的意识和习惯，养成科学的养老投资理念，制定合理的养老投资方案，是个人养老金业务发展的关键所在。

　　嘉实基金相关人士也表示，基金公司需不断加强投资者教育，树立投资者，特别是以养老为投资目标的投资者的长期投资理念，让不同年龄阶段、不同风险偏好的投资者能更恰当地匹配属于其养老投资目标的产品方案。

　　“不仅要高度重视个人养老产品布局，积极打造养老目标日期基金和养老目标风险基金全矩阵，更要注重养老领域的投资者教育工作，以生动有趣的内容和形式引导投资者合理规划养老投资。”建信基金如是说。